Dịch bệnh COVID-19 đang gia tăng trở lại ở Trung Quốc, với tình trạng ngừng hoạt động và sản xuất liên tục tại các địa điểm được chỉ định trên khắp đất nước, ảnh hưởng mạnh mẽ đến tất cả các ngành công nghiệp. Hiện tại, chúng ta có thể chú ý đến tác động của COVID-19 đối với ngành dịch vụ, chẳng hạn như việc đóng cửa các ngành cung cấp dịch vụ ăn uống, bán lẻ và giải trí, đây cũng là tác động rõ ràng nhất trong ngắn hạn, nhưng trong trung hạn, rủi ro trong sản xuất lớn hơn.
Vật chủ của ngành dịch vụ là con người, có thể được phục hồi sau khi đại dịch COVID-19 kết thúc. Vật vận chuyển của ngành sản xuất là hàng hóa, có thể được duy trì bằng hàng tồn kho trong một khoảng thời gian ngắn. Tuy nhiên, việc ngừng hoạt động do Covid-19 sẽ dẫn đến tình trạng thiếu hàng hóa trong một thời gian, kéo theo sự di cư của khách hàng và nhà cung cấp. Tác động trung hạn lớn hơn so với ngành dịch vụ. Trước sự bùng phát trở lại trên quy mô lớn gần đây của COVID-19 ở Đông Trung Quốc, Nam Trung Quốc, đông bắc và các khu vực khác của đất nước, ngành sản xuất ở các khu vực khác nhau đã gây ra những tác động gì, những thách thức nào sẽ phải đối mặt thượng nguồn, trung lưu và hạ lưu và liệu tác động trung và dài hạn có bị khuếch đại hay không. Tiếp theo, chúng ta sẽ phân tích từng vấn đề một thông qua nghiên cứu gần đây của Mysteel về ngành sản xuất.
Ⅰ Tóm tắt vĩ mô
Chỉ số PMI sản xuất trong tháng 2 năm 2022 là 50,2%, tăng 0,1 điểm phần trăm so với tháng trước. Chỉ số hoạt động kinh doanh phi sản xuất là 51,6%, tăng 0,5 điểm phần trăm so với tháng trước. PMI tổng hợp là 51,2%, tăng 0,2 điểm phần trăm so với tháng trước. Có ba lý do chính cho sự phục hồi của PMI. Đầu tiên, Trung Quốc gần đây đã đưa ra một loạt chính sách và biện pháp nhằm thúc đẩy tăng trưởng ổn định của các ngành công nghiệp và dịch vụ, giúp cải thiện nhu cầu và tăng số lượng đơn đặt hàng cũng như kỳ vọng về hoạt động kinh doanh. Thứ hai, việc tăng cường đầu tư vào cơ sở hạ tầng mới và đẩy nhanh việc phát hành trái phiếu đặc biệt đã dẫn đến sự phục hồi rõ rệt trong ngành xây dựng. Thứ ba, do ảnh hưởng của xung đột Nga-Ukraine, giá dầu thô và một số nguyên liệu công nghiệp thời gian gần đây tăng vọt kéo theo chỉ số giá tăng. Ba chỉ số PMI tăng điểm cho thấy động lực đang quay trở lại sau Tết Nguyên Đán.
Sự trở lại của chỉ số đơn hàng mới phía trên đường mở rộng cho thấy nhu cầu được cải thiện và nhu cầu trong nước phục hồi. Chỉ số số lượng đơn đặt hàng xuất khẩu mới tăng tháng thứ hai liên tiếp, nhưng vẫn nằm dưới ranh giới giữa tăng trưởng và thu hẹp.
Chỉ số kỳ vọng hoạt động sản xuất kinh doanh tăng 4 tháng liên tiếp và đạt mức cao mới trong gần 1 năm. Tuy nhiên, các hoạt động điều hành dự kiến vẫn chưa được chuyển hóa thành hoạt động sản xuất kinh doanh thực chất và chỉ số sản xuất giảm theo mùa. Doanh nghiệp vẫn gặp khó khăn như giá nguyên liệu tăng cao, dòng tiền thắt chặt.
Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư đã tăng lãi suất chuẩn liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi 0,25% -0,50% từ 0% đến 0,25%, mức tăng đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2018.
Ⅱ Công nghiệp thiết bị đầu cuối hạ nguồn
1. Nhìn chung ngành kết cấu thép hoạt động mạnh mẽ
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16 tháng 3, toàn bộ lượng tồn kho nguyên liệu thô của ngành kết cấu thép tăng 78,20%, số ngày nguyên liệu sẵn có giảm 10,09%, lượng tiêu thụ nguyên liệu thô hàng ngày tăng 98,20%. Đầu tháng 3, sự phục hồi nhu cầu chung của ngành thiết bị đầu cuối trong tháng 2 không tốt như mong đợi và thị trường khởi động chậm. Mặc dù gần đây lô hàng bị ảnh hưởng nhẹ bởi dịch bệnh ở một số khu vực, nhưng quá trình xử lý và khởi động đã được đẩy nhanh đáng kể và đơn đặt hàng cũng cho thấy sự phục hồi đáng kể. Dự kiến thị trường sẽ tiếp tục cải thiện trong giai đoạn sau.
2. Đơn hàng ngành máy móc dần ấm lên
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16/3, tồn kho nguyên vật liệu tạingành công nghiệp máy móctăng 78,95% so với tháng trước, số lượng nguyên liệu sẵn có tăng nhẹ 4,13% và mức tiêu thụ nguyên liệu trung bình hàng ngày tăng 71,85%. Theo điều tra của Mysteel về các doanh nghiệp máy móc, các đơn đặt hàng trong ngành hiện nay rất tốt, nhưng bị ảnh hưởng bởi việc kiểm tra axit nucleic đã đóng cửa ở một số nhà máy, các nhà máy đã bị đóng cửa ở Quảng Đông, Thượng Hải, Cát Lâm và các khu vực bị ảnh hưởng nghiêm trọng khác, nhưng sản xuất thực tế thì không. bị ảnh hưởng và hầu hết thành phẩm đã được đưa vào kho để xuất xưởng sau khi niêm phong. Do đó, nhu cầu của ngành công nghiệp máy móc tạm thời không bị ảnh hưởng và đơn đặt hàng dự kiến sẽ tăng đáng kể sau khi giải phóng niêm phong.
3. Toàn bộ ngành thiết bị gia dụng hoạt động trơn tru
Theo nghiên cứu của Mysteel, tính đến ngày 16/3, lượng nguyên liệu tồn kho trong ngành thiết bị gia dụng tăng 4,8%, số lượng nguyên liệu sẵn có giảm 17,49% và mức tiêu thụ nguyên liệu trung bình hàng ngày tăng 27,01%. Theo nghiên cứu về ngành thiết bị gia dụng, so với đầu tháng 3, đơn đặt hàng thiết bị gia dụng hiện nay đã bắt đầu ấm lên, thị trường bị ảnh hưởng theo mùa, thời tiết, doanh số bán hàng và hàng tồn kho đang trong giai đoạn phục hồi dần. Đồng thời, ngành thiết bị gia dụng tập trung nghiên cứu và phát triển liên tục để tạo ra những sản phẩm đáng tin cậy và hiệu suất cao hơn, dự kiến sẽ xuất hiện những sản phẩm thông minh và hiệu quả hơn trong giai đoạn sau.
Ⅲ Tác động và kỳ vọng của doanh nghiệp hạ nguồn đối với dịch Covid-19
Theo nghiên cứu của Mysteel, có một số vấn đề phải đối mặt ở hạ lưu:
1. Tác động chính sách; 2. Thiếu nhân sự; 3. Giảm hiệu quả; 4. Áp lực tài chính; 5. Vấn đề vận chuyển
Về thời gian, so với năm ngoái, các tác động ở hạ lưu phải mất 12-15 ngày để tiếp tục hoạt động và hiệu quả cần nhiều thời gian hơn để phục hồi. Điều đáng lo ngại hơn nữa là tác động đến sản xuất, ngoại trừ các lĩnh vực liên quan đến cơ sở hạ tầng, sẽ khó có thể thấy bất kỳ sự cải thiện có ý nghĩa nào trong ngắn hạn.
Ⅳ Tóm tắt
Nhìn chung, tác động của đợt bùng phát hiện nay còn khiêm tốn so với năm 2020. Từ tình hình sản xuất kết cấu thép, đồ gia dụng, máy móc và các ngành công nghiệp thiết bị đầu cuối khác, lượng hàng tồn kho hiện tại đã dần trở lại bình thường từ mức thấp hồi đầu tháng, mức tiêu thụ nguyên vật liệu trung bình hàng ngày cũng tăng đáng kể so với đầu tháng, tình hình đơn hàng cũng tăng lên rất nhiều. Nhìn chung, mặc dù gần đây ngành công nghiệp thiết bị đầu cuối đã bị ảnh hưởng bởi COVID-19 nhưng tác động tổng thể là không đáng kể và tốc độ phục hồi sau khi mở niêm phong có thể vượt quá mong đợi.
Thời gian đăng: 21-07-2022
