Covid-19 är på uppgång igen i Kina, med upprepade stopp och produktion på utsedda platser över hela landet, vilket starkt påverkar alla industrier. För närvarande kan vi uppmärksamma effekterna av covid-19 på servicebranschen, såsom nedläggningen av catering-, detaljhandels- och underhållningsindustrin, vilket också är den mest uppenbara effekten på kort sikt, men på medellång sikt, risken för tillverkning är större.
Servicebranschens bärare är människor, som kan återhämtas när covid-19 är över. Tillverkningsindustrins bärare är varor, som kan underhållas genom lager under en kort tidsperiod. Emellertid kommer avstängningen orsakad av covid-19 att leda till brist på varor under en period, vilket kommer att leda till migrering av kunder och leverantörer. Effekten på medellång sikt är större än tjänstebranschens. Med tanke på den nyligen omfattande återuppvaknandet av covid-19 i östra Kina, södra Kina, nordöstra och andra delar av landet, vilken typ av påverkan har orsakats av tillverkningsindustrin i olika regioner, vilka utmaningar kommer att ställas inför uppströms, mitten och nedströms, och om effekterna på medellång och lång sikt kommer att förstärkas. Därefter kommer vi att analysera det en efter en genom Mysteels senaste forskning om tillverkningsindustrin.
Ⅰ Makro Brief
PMI för tillverkning i februari 2022 var 50,2 %, en ökning med 0,1 procentenheter från föregående månad. Företagsindex för icke-tillverkning var 51,6 procent, en ökning med 0,5 procentenheter från föregående månad. Det sammansatta PMI var 51,2 procent, en ökning med 0,2 procentenheter från föregående månad. Det finns tre huvudorsaker till PMI:s återhämtning. För det första har Kina nyligen infört en rad policyer och åtgärder för att främja en stadig tillväxt av industri- och tjänstesektorerna, vilket har förbättrat efterfrågan och ökat beställningar och förväntningar på affärsaktivitet. För det andra ledde ökade investeringar i ny infrastruktur och accelererad emission av specialobligationer till en markant återhämtning i byggbranschen. För det tredje, på grund av effekterna av konflikten mellan Ryssland och Ukraina, har priset på råolja och vissa industriella råvaror skjutit i höjden nyligen, vilket resulterade i att prisindexet steg. Tre PMI-index steg, vilket indikerar att farten återvänder efter vårfesten.
Återkomsten av orderingångsindexet över expansionslinjen indikerar förbättrad efterfrågan och en återhämtning av inhemsk efterfrågan. Indexet för nya exportorder steg för andra månaden i rad, men låg kvar under gränsen som skiljer expansion från kontraktion.
Förväntningsindexet för tillverkningsproduktion och affärsverksamhet steg under fyra månader i rad och nådde en ny topp på nästan ett år. Den förväntade operativa verksamheten har dock ännu inte omsatts till väsentliga produktions- och driftsaktiviteter och produktionsindexet har fallit säsongsmässigt. Företag står fortfarande inför svårigheter som stigande råvarupriser och stramt kassaflöde.
Federal Reserves Federal Open Market Committee (FOMC) höjde på onsdagen den federala referensräntan med 25 punkter till ett intervall på 0,25%-0,50% från 0% till 0,25%, den första höjningen sedan december 2018.
Ⅱ Nedströms terminalindustri
1. Överlag stark drift av stålkonstruktionsindustrin
Enligt Mysteel-forskningen, från och med den 16 mars, ökade stålkonstruktionsindustrin som helhet råvarulagret med 78,20%, råvarutillgängliga dagar minskade med 10,09%, den dagliga konsumtionen av råmaterial ökade med 98,20%. I början av mars var den övergripande återhämtningen av efterfrågan på terminalindustrin i februari inte så bra som förväntat, och marknaden var långsam med att värmas upp. Även om leveransen påverkades något av epidemin i vissa områden nyligen, påskyndades processen för bearbetning och uppstart avsevärt, och beställningarna visade också en betydande återhämtning. Det förväntas att marknaden kommer att fortsätta att förbättras under den senare perioden.
2. Maskinindustrins beställningar värms gradvis upp
Enligt Mysteel forskning, från och med den 16 mars, inventeringen av råvaror imaskinindustrinökade med 78,95 % från månad till månad, antalet tillgängliga råvaror ökade något med 4,13 % och den genomsnittliga dagliga konsumtionen av råvaror ökade med 71,85 %. Enligt Mysteels undersökning av maskinföretag är orderingången i branschen bra för närvarande, men påverkad av stängda nukleinsyratester i vissa fabriker har fabriker stängts i Guangdong, Shanghai, Jilin och andra hårt drabbade regioner, men den faktiska produktionen har inte drabbats, och de flesta av de färdiga produkterna har lagts i lager för att släppas efter förseglingen. Därför påverkas inte maskinindustrins efterfrågan tills vidare, och orderingången förväntas öka avsevärt efter att tätningen släppts.
3. Hushållsapparatbranschen som helhet går smidigt
Enligt Mysteel-forskningen, från och med den 16 mars, ökade lagret av råvaror i hushållsmaskineriet med 4,8 %, antalet tillgängliga råvaror minskade med 17,49 % och den genomsnittliga dagliga konsumtionen av råvaror ökade med 27,01 %. Enligt forskningen om hushållsapparatindustrin, jämfört med början av mars, har de nuvarande beställningarna för hushållsapparater börjat värmas upp, marknaden påverkas av säsongen, väder, försäljning och lager är i stadiet av gradvis återhämtning. Samtidigt fokuserar hushållsapparatindustrin på kontinuerlig forskning och utveckling för att skapa mer pålitliga och högpresterande produkter, och det förväntas att mer effektiva och intelligenta produkter kommer att dyka upp under den senare perioden.
Ⅲ Nedströmsföretagens inverkan och förväntningar på covid-19
Enligt Mysteels forskning finns det flera problem som står inför nedströms:
1. Politisk påverkan; 2. Otillräcklig personal; 3. Minskad effektivitet; 4. Finansiell press; 5. Transportproblem
I termer av tid, jämfört med förra året, tar det 12-15 dagar för nedströmspåverkan att återuppta arbetet, och det tar längre tid för effektiviteten att återhämta sig. Ännu mer oroande är påverkan på tillverkningen, med undantag för infrastrukturrelaterade sektorer kommer det att vara svårt att se någon meningsfull förbättring på kort sikt.
Ⅳ Sammanfattning
Sammantaget är effekterna av det nuvarande utbrottet blygsamma jämfört med 2020. Från produktionsläget för stålkonstruktioner, hushållsapparater, maskiner och andra terminalindustrier har det nuvarande lagret gradvis återgått till det normala från den låga nivån i början av månaden, den genomsnittliga dagliga konsumtionen av råvaror har också ökat markant jämfört med början av månaden och orderläget har ökat kraftigt. På det hela taget, även om terminalindustrin nyligen har påverkats av covid-19, är den övergripande effekten inte betydande, och återhämtningshastigheten efter avförsegling kan överträffa förväntningarna.
Posttid: 21 juli 2022
