중국에서 코로나19가 다시 기승을 부리고 있으며, 전국 각지의 지정된 장소에서 가동 중단과 생산이 반복되면서 모든 산업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 현재로서는 요식업, 소매업, 엔터테인먼트 산업의 폐쇄 등 코로나19가 서비스 산업에 미치는 영향에 주목할 수 있는데, 이는 단기적으로도 가장 눈에 띄는 영향이지만 중기적으로는 제조 위험이 더 큽니다.
서비스산업의 주체는 사람이고, 코로나19가 끝나면 회복될 수 있습니다. 제조업의 운반체는 단기간 재고로 유지될 수 있는 상품입니다. 그러나 코로나19로 인한 셧다운으로 인해 일정 기간 물품 부족 현상이 발생해 고객과 공급업체의 이주로 이어질 전망이다. 중기적 영향은 서비스업보다 크다. 최근 중국 동부, 중국 남부, 동북부 및 기타 지역에서 코로나19가 대규모로 재확산되고 있는 상황에서 다양한 지역의 제조업이 어떤 영향을 미치고 있으며, 앞으로 어떤 과제에 직면하게 될 것인가? 업스트림, 미들, 다운스트림, 중장기적 영향 증폭 여부. 다음으로는 마이스틸의 최근 제조업 관련 연구를 통해 하나씩 분석해 보겠습니다.
Ⅰ 매크로 개요
2022년 2월 제조업 PMI는 50.2%로 전월보다 0.1%포인트 상승했다. 비제조업 기업활동지수는 51.6%로 전월보다 0.5%포인트 상승했다. 종합 PMI는 51.2%로 전월보다 0.2%포인트 상승했다. PMI가 반등한 이유는 크게 세 가지입니다. 첫째, 중국은 최근 산업 및 서비스 부문의 꾸준한 성장을 촉진하기 위한 일련의 정책과 조치를 도입하여 수요가 개선되고 주문 및 비즈니스 활동 기대가 높아졌습니다. 둘째, 신규 인프라 투자 확대와 특수채 발행 가속화로 건설경기가 눈에 띄게 회복됐다. 셋째, 러시아-우크라이나 분쟁 영향으로 최근 원유 및 일부 산업용 원자재 가격이 급등해 물가지수도 상승했다. 3개 PMI 지수가 상승해 춘절 이후 모멘텀이 다시 돌아오고 있음을 나타냈습니다.
신규수주지수가 확장선 위로 반등하는 것은 수요 개선과 내수 회복을 의미한다. 신규 수출주문 지수는 2개월 연속 상승했지만, 확장과 위축을 구분하는 선을 밑돌았습니다.
제조업 생산과 기업활동 기대지수가 4개월 연속 상승해 1년여 만에 최고치를 경신했다. 그러나 기대되는 영업활동은 아직 실질적인 생산 및 영업활동으로 전환되지 않았으며, 생산지수는 계절적으로 하락세를 보이고 있습니다. 기업들은 원자재 가격 상승, 현금 흐름 부족 등 여전히 어려움을 겪고 있습니다.
미국 연방준비제도(Fed·연준) 산하 연방공개시장위원회(FOMC)가 2018년 12월 이후 처음으로 연방기준금리를 0.25~0.50% 범위에서 0.25%~0.25%로 25bp 인상했다.
Ⅱ 하류 터미널 산업
1. 철강구조산업의 전반적인 활발한 활동
마이스틸 조사에 따르면 3월 16일 기준 철강구조 산업 전체의 원자재 재고는 78.20% 증가했고, 원자재 가용일수는 10.09% 감소했으며, 일일 원자재 소비량은 98.20% 증가했다. 3월 초, 2월 단말기 산업 전반의 수요 회복이 기대만큼 좋지 않았고, 시장의 열기도 더뎠습니다. 최근 일부 지역에서 전염병으로 인해 배송이 약간 영향을 받았지만 처리 및 시작 프로세스가 크게 가속화되었으며 주문도 상당한 반등을 보였습니다. 앞으로도 시장은 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다.
2. 기계산업 수주 점차 따뜻해
마이스틸 조사에 따르면 3월 16일 현재 국내 원자재 재고는기계 산업전월대비 78.95% 증가, 사용 가능한 원자재 수는 4.13% 소폭 증가, 일일 평균 원자재 소비량은 71.85% 증가했습니다. 기계 기업에 대한 Mysteel의 조사에 따르면 현재 업계 주문은 양호하지만 일부 공장의 비공개 핵산 테스트로 인해 영향을 받고 있으며 광둥, 상하이, 길림 및 기타 심각한 영향을 받는 지역의 공장이 폐쇄되었지만 실제 생산은 그렇지 않습니다. 영향을 받았으며 대부분의 완제품은 밀봉 후 출시되도록 보관되었습니다. 따라서 기계산업 수요는 당분간 영향을 받지 않으며 실링이 출시된 이후에도 주문이 크게 늘어날 것으로 예상된다.
3. 가전산업 전반이 순조롭게 진행되고 있다.
마이스틸 리서치에 따르면 3월 16일 기준 가전업계 원자재 재고는 4.8% 증가했고, 사용 가능한 원자재 수는 17.49% 감소했으며, 일평균 원자재 소비량은 27.01% 증가했다. 가전업계 조사에 따르면 3월 초에 비해 현재 가전제품 주문량이 따뜻해지기 시작했고, 시장은 계절, 날씨, 매출, 재고 등의 영향을 받아 점진적인 회복 단계에 진입했다. 동시에, 가전업계는 더욱 신뢰할 수 있고 고성능인 제품을 만들기 위해 지속적인 연구개발에 주력하고 있으며, 향후에는 더욱 효율적이고 지능적인 제품이 등장할 것으로 예상됩니다.
Ⅲ 코로나19에 대한 전방기업의 영향과 기대
Mysteel의 연구에 따르면 다운스트림이 직면한 몇 가지 문제가 있습니다.
1. 정책 영향 2. 인력부족 3. 효율성 감소; 4. 재정적 압박 5. 교통 문제
시간적 측면에서는 지난해와 비교해 하위 영향이 작업을 재개하는 데 12~15일이 소요되고, 효율성이 회복되는 데는 더 오랜 시간이 걸립니다. 더욱 우려스러운 점은 제조업에 미치는 영향이다. 인프라 관련 업종을 제외하면 단기적으로 의미 있는 개선을 보기는 어려울 전망이다.
Ⅴ 요약
전반적으로 이번 발병의 영향은 2020년에 비해 미미하다. 철강구조, 가전제품, 기계 및 기타 단말 산업의 생산 상황에서 현재 재고는 월초 낮은 수준에서 점차 정상으로 돌아왔다. 원자재의 일일 평균 소비량도 이달 초에 비해 크게 증가했으며 주문 상황도 크게 개선되었습니다. 전체적으로 최근 코로나19로 인해 단말기 산업이 영향을 받았으나 전체적인 영향은 크지 않고, 개봉 후 회복 속도도 예상을 뛰어넘을 수 있다.
게시 시간: 2022년 7월 21일
