Kasus COVID-19 kembali meningkat di Tiongkok, dengan penghentian produksi dan produksi yang berulang-ulang di lokasi-lokasi tertentu di seluruh negeri, sehingga sangat berdampak pada semua industri. Saat ini, kita bisa memperhatikan dampak COVID-19 terhadap industri jasa, seperti penutupan industri katering, ritel, dan hiburan, yang juga merupakan dampak paling nyata dalam jangka pendek, namun dalam jangka menengah, risiko manufaktur lebih besar.
Pembawa industri jasa adalah manusia, yang dapat pulih setelah COVID-19 selesai. Pengangkut industri manufaktur adalah barang-barang yang dapat disimpan dalam persediaan untuk jangka waktu yang singkat. Namun, penutupan yang disebabkan oleh COVID-19 akan menyebabkan kekurangan barang dalam jangka waktu tertentu, yang akan menyebabkan migrasi pelanggan dan pemasok. Dampak jangka menengahnya lebih besar dibandingkan industri jasa. Mengingat kebangkitan besar-besaran COVID-19 baru-baru ini di Tiongkok Timur, Tiongkok Selatan, timur laut, dan wilayah lain di Tiongkok, dampak apa yang ditimbulkan oleh industri manufaktur di berbagai wilayah, tantangan apa yang akan dihadapi oleh hulu, menengah dan hilir, dan apakah dampak jangka menengah dan panjang akan semakin besar. Selanjutnya kita akan menganalisisnya satu per satu melalui penelitian terbaru Mysteel tentang industri manufaktur.
Ⅰ Ringkasan Makro
PMI manufaktur pada Februari 2022 sebesar 50,2%, naik 0,1 poin persentase dibandingkan bulan sebelumnya. Indeks kegiatan usaha non-manufaktur sebesar 51,6 persen, naik 0,5 poin persentase dari bulan sebelumnya. PMI gabungan sebesar 51,2 persen, naik 0,2 poin persentase dari bulan sebelumnya. Ada tiga alasan utama naiknya PMI. Pertama, Tiongkok baru-baru ini memperkenalkan serangkaian kebijakan dan langkah-langkah untuk mendorong pertumbuhan yang stabil di sektor industri dan jasa, yang telah meningkatkan permintaan dan meningkatkan pesanan serta ekspektasi aktivitas bisnis. Kedua, peningkatan investasi pada infrastruktur baru dan percepatan penerbitan obligasi khusus menyebabkan pemulihan yang signifikan dalam industri konstruksi. Ketiga, akibat dampak konflik Rusia-Ukraina, harga minyak mentah dan beberapa bahan baku industri akhir-akhir ini melonjak sehingga berdampak pada naiknya indeks harga. Tiga indeks PMI naik, menandakan bahwa momentum kembali pulih setelah Festival Musim Semi.
Kembalinya indeks pesanan baru ke atas garis ekspansi mengindikasikan perbaikan permintaan dan pemulihan permintaan domestik. Indeks pesanan ekspor baru naik untuk bulan kedua berturut-turut, namun tetap berada di bawah garis yang memisahkan ekspansi dan kontraksi.
Indeks ekspektasi produksi manufaktur dan kegiatan usaha meningkat selama empat bulan berturut-turut dan mencapai rekor tertinggi baru dalam hampir setahun. Namun, aktivitas operasi yang diharapkan belum diterjemahkan ke dalam aktivitas produksi dan operasi substantif, dan indeks produksi telah menurun secara musiman. Perusahaan masih menghadapi kesulitan seperti kenaikan harga bahan baku dan ketatnya arus kas.
Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Federal Reserve pada hari Rabu menaikkan suku bunga acuan federal sebesar 25 basis poin ke kisaran 0,25%-0,50% dari 0% menjadi 0,25%, kenaikan pertama sejak Desember 2018.
Ⅱ Industri terminal hilir
1. Operasi industri struktur baja yang kuat secara keseluruhan
Menurut penelitian Mysteel, pada 16 Maret, industri struktur baja secara keseluruhan persediaan bahan baku meningkat sebesar 78,20%, hari tersedia bahan baku menurun sebesar 10,09%, konsumsi harian bahan baku meningkat sebesar 98,20%. Pada awal bulan Maret, pemulihan permintaan industri terminal secara keseluruhan pada bulan Februari tidak sebaik yang diharapkan, dan pasar lambat dalam melakukan pemanasan. Meskipun pengiriman sedikit terpengaruh oleh epidemi di beberapa daerah baru-baru ini, proses pemrosesan dan permulaannya sangat dipercepat, dan pesanan juga menunjukkan peningkatan yang signifikan. Pasar diperkirakan akan terus membaik di periode selanjutnya.
2. Pesanan industri mesin secara bertahap menghangat
Menurut penelitian Mysteel, per 16 Maret, persediaan bahan baku diindustri permesinanmeningkat sebesar 78,95% bulan ke bulan, jumlah bahan baku yang tersedia sedikit meningkat sebesar 4,13%, dan rata-rata konsumsi bahan baku harian meningkat sebesar 71,85%. Menurut penyelidikan Mysteel pada perusahaan permesinan, pesanan di industri saat ini bagus, tetapi dipengaruhi oleh pengujian asam nukleat tertutup di beberapa pabrik, pabrik telah ditutup di Guangdong, Shanghai, Jilin dan daerah lain yang terkena dampak parah, namun produksi sebenarnya belum. terpengaruh, dan sebagian besar produk jadi telah disimpan untuk dilepaskan setelah penyegelan. Oleh karena itu, permintaan industri permesinan tidak terpengaruh untuk saat ini, dan pesanan diperkirakan akan meningkat secara signifikan setelah penyegelan dilepas.
3. Industri peralatan rumah tangga secara keseluruhan berjalan lancar
Berdasarkan riset Mysteel, per 16 Maret, persediaan bahan baku industri peralatan rumah tangga meningkat sebesar 4,8%, jumlah bahan baku yang tersedia menurun sebesar 17,49%, dan rata-rata konsumsi bahan baku harian meningkat sebesar 27,01%. Menurut penelitian industri peralatan rumah tangga, dibandingkan dengan awal bulan Maret, pesanan peralatan rumah tangga saat ini sudah mulai menghangat, pasar dipengaruhi oleh musim, cuaca, penjualan dan inventaris berada dalam tahap pemulihan bertahap. Pada saat yang sama, industri peralatan rumah tangga berfokus pada penelitian dan pengembangan berkelanjutan untuk menciptakan produk yang lebih andal dan berkinerja tinggi, dan diharapkan produk yang lebih efisien dan cerdas akan muncul di masa mendatang.
Ⅲ Dampak dan ekspektasi perusahaan hilir terhadap COVID-19
Berdasarkan penelitian Mysteel, ada beberapa permasalahan yang dihadapi di hilir:
1. Dampak kebijakan; 2. Personil yang tidak mencukupi; 3. Berkurangnya efisiensi; 4. Tekanan finansial; 5. Masalah transportasi
Dari segi waktu, dibandingkan dengan tahun lalu, diperlukan waktu 12-15 hari agar dampak hilir dapat kembali berfungsi, dan diperlukan waktu lebih lama untuk memulihkan efisiensi. Yang lebih mengkhawatirkan lagi adalah dampaknya terhadap manufaktur, kecuali sektor-sektor yang berhubungan dengan infrastruktur, akan sulit untuk melihat adanya perbaikan yang berarti dalam jangka pendek.
Ⅳ Ringkasan
Secara keseluruhan, dampak wabah saat ini tidak terlalu besar dibandingkan tahun 2020. Dari situasi produksi struktur baja, peralatan rumah tangga, mesin dan industri terminal lainnya, persediaan saat ini secara bertahap telah kembali normal dari level rendah di awal bulan. rata-rata konsumsi harian bahan mentah juga meningkat secara signifikan dibandingkan awal bulan, dan situasi pemesanan meningkat pesat. Secara keseluruhan, meskipun industri terminal baru-baru ini terkena dampak COVID-19, dampak keseluruhannya tidak signifikan, dan kecepatan pemulihan setelah pembukaan segel mungkin melebihi ekspektasi.
Waktu posting: 21 Juli-2022
