Das COVID-19-Virus ist in China wieder auf dem Vormarsch, wobei es im ganzen Land immer wieder zu Produktionsstopps und Produktionsstopps an bestimmten Standorten kommt, was alle Branchen stark beeinträchtigt. Derzeit können wir uns auf die Auswirkungen von COVID-19 auf die Dienstleistungsbranche konzentrieren, wie z. B. die Schließung der Gastronomie-, Einzelhandels- und Unterhaltungsbranche, die kurzfristig ebenfalls die offensichtlichsten Auswirkungen sind, mittelfristig jedoch das Herstellungsrisiko ist größer.
Träger der Dienstleistungsbranche sind Menschen, die nach dem Ende von COVID-19 wieder gesund werden können. Träger der verarbeitenden Industrie sind Güter, die durch Lagerbestände für kurze Zeit vorrätig gehalten werden können. Allerdings wird der durch COVID-19 bedingte Shutdown für eine gewisse Zeit zu einer Warenknappheit führen, was zu einer Abwanderung von Kunden und Lieferanten führen wird. Die mittelfristigen Auswirkungen sind größer als die der Dienstleistungsbranche. Angesichts des jüngsten großflächigen Wiederauflebens von COVID-19 in Ostchina, Südchina, Nordostchina und anderen Teilen des Landes stellt sich die Frage, welche Auswirkungen die verarbeitende Industrie in verschiedenen Regionen hatte und welche Herausforderungen auf sie zukommen werden die vorgelagerte, mittlere und nachgelagerte Region und ob die mittel- und langfristigen Auswirkungen verstärkt werden. Als nächstes werden wir es einzeln anhand der jüngsten Forschung von Mysteel zur Fertigungsindustrie analysieren.
Ⅰ Makro-Brief
Der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe lag im Februar 2022 bei 50,2 %, was einem Anstieg von 0,1 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat entspricht. Der Geschäftsaktivitätsindex für das nicht verarbeitende Gewerbe lag bei 51,6 Prozent, ein Plus von 0,5 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat. Der zusammengesetzte PMI lag bei 51,2 Prozent, ein Plus von 0,2 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat. Es gibt drei Hauptgründe für die Erholung des PMI. Erstens hat China kürzlich eine Reihe von Richtlinien und Maßnahmen eingeführt, um ein stetiges Wachstum des Industrie- und Dienstleistungssektors zu fördern, was zu einer Verbesserung der Nachfrage und höheren Auftragseingängen und Geschäftstätigkeitserwartungen geführt hat. Zweitens führten erhöhte Investitionen in neue Infrastruktur und die beschleunigte Emission von Spezialanleihen zu einer deutlichen Erholung der Baubranche. Drittens sind aufgrund der Auswirkungen des Russland-Ukraine-Konflikts die Preise für Rohöl und einige Industrierohstoffe in letzter Zeit stark gestiegen, was zu einem Anstieg des Preisindex geführt hat. Drei PMI-Indizes stiegen, was darauf hindeutet, dass die Dynamik nach dem Frühlingsfest zurückkehrt.
Die Rückkehr des Auftragseingangsindex über die Expansionslinie deutet auf eine verbesserte Nachfrage und eine Erholung der Inlandsnachfrage hin. Der Index für neue Exportaufträge stieg den zweiten Monat in Folge, blieb jedoch unter der Grenze zwischen Expansion und Schrumpfung.
Der Erwartungsindex für Produktion und Geschäftsaktivitäten im verarbeitenden Gewerbe stieg vier Monate in Folge und erreichte einen neuen Höchststand seit fast einem Jahr. Allerdings wurden die erwarteten Betriebsaktivitäten noch nicht in substanzielle Produktions- und Betriebsaktivitäten umgesetzt und der Produktionsindex ist saisonal bedingt gesunken. Unternehmen stehen immer noch vor Schwierigkeiten wie steigenden Rohstoffpreisen und einem knappen Cashflow.
Der Federal Open Market Committee (FOMC) der Federal Reserve hat am Mittwoch den Leitzins des Bundes um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 0,25 % bis 0,50 % von 0 % bis 0,25 % angehoben, die erste Erhöhung seit Dezember 2018.
Ⅱ Downstream-Terminalindustrie
1. Insgesamt starke Geschäftstätigkeit der Stahlkonstruktionsindustrie
Laut Mysteel-Forschung stieg der Rohstoffbestand der Stahlkonstruktionsindustrie insgesamt um 78,20 %, die verfügbaren Rohstofftage gingen um 10,09 % zurück und der tägliche Rohstoffverbrauch stieg um 98,20 %. Anfang März verlief die allgemeine Nachfrageerholung in der Terminalbranche im Februar nicht so gut wie erwartet, und der Markt erwärmte sich nur langsam. Obwohl der Versand in einigen Gebieten in letzter Zeit leicht von der Epidemie betroffen war, wurde der Prozess der Verarbeitung und Inbetriebnahme erheblich beschleunigt, und auch die Bestellungen erholten sich deutlich. Es wird erwartet, dass sich der Markt in der späteren Zeit weiter verbessern wird.
2. Die Auftragseingänge im Maschinenbau steigen allmählich an
Laut einer Mysteel-Recherche ist der Rohstoffbestand in der Region mit Stand vom 16. März gestiegenMaschinenindustrieDie Menge an verfügbaren Rohstoffen stieg im Vergleich zum Vormonat um 78,95 %, die Anzahl der verfügbaren Rohstoffe stieg leicht um 4,13 % und der durchschnittliche tägliche Rohstoffverbrauch stieg um 71,85 %. Laut der Untersuchung von Mysteel zu Maschinenbauunternehmen sind die Auftragseingänge in der Branche derzeit gut, doch einige Fabriken sind von geschlossenen Nukleinsäuretests betroffen. In Guangdong, Shanghai, Jilin und anderen stark betroffenen Regionen wurden Fabriken geschlossen, die tatsächliche Produktion jedoch nicht betroffen, und die meisten Fertigprodukte wurden eingelagert, um nach der Versiegelung freigegeben zu werden. Daher ist die Nachfrage der Maschinenindustrie vorerst nicht beeinträchtigt und es wird erwartet, dass die Bestellungen nach der Freigabe der Versiegelung deutlich steigen werden.
3. Die Haushaltsgerätebranche insgesamt läuft reibungslos
Laut Mysteel-Forschung stieg der Rohstoffbestand in der Haushaltsgeräteindustrie am 16. März um 4,8 %, die Anzahl der verfügbaren Rohstoffe sank um 17,49 % und der durchschnittliche tägliche Rohstoffverbrauch stieg um 27,01 %. Untersuchungen zur Haushaltsgeräteindustrie zeigen, dass sich die aktuellen Bestellungen für Haushaltsgeräte im Vergleich zu Anfang März zu erwärmen beginnen, der Markt von der Jahreszeit und dem Wetter beeinflusst wird, Verkäufe und Lagerbestände befinden sich in der Phase der allmählichen Erholung. Gleichzeitig konzentriert sich die Haushaltsgeräteindustrie auf kontinuierliche Forschung und Entwicklung, um zuverlässigere und leistungsfähigere Produkte zu schaffen, und es wird erwartet, dass in der späteren Zeit effizientere und intelligentere Produkte auf den Markt kommen.
Ⅲ Auswirkungen und Erwartungen nachgelagerter Unternehmen in Bezug auf COVID-19
Den Untersuchungen von Mysteel zufolge gibt es mehrere Probleme, mit denen nachgelagerte Prozesse konfrontiert sind:
1. Auswirkungen der Politik; 2. Unzureichendes Personal; 3. Reduzierte Effizienz; 4. Finanzieller Druck; 5. Transportprobleme
Zeitlich gesehen dauert es im Vergleich zum letzten Jahr 12 bis 15 Tage, bis die nachgelagerten Auswirkungen ihre Arbeit wieder aufnehmen, und es dauert länger, bis die Effizienz wiederhergestellt ist. Noch besorgniserregender sind die Auswirkungen auf das verarbeitende Gewerbe. Mit Ausnahme der infrastrukturbezogenen Sektoren wird es kurzfristig schwierig sein, eine nennenswerte Verbesserung zu erkennen.
Ⅳ Zusammenfassung
Insgesamt sind die Auswirkungen des aktuellen Ausbruchs im Vergleich zu 2020 bescheiden. Was die Produktionssituation in den Bereichen Stahlkonstruktion, Haushaltsgeräte, Maschinen und anderen Terminalindustrien betrifft, so hat sich der aktuelle Lagerbestand vom niedrigen Niveau zu Beginn des Monats allmählich wieder normalisiert. Auch der durchschnittliche tägliche Rohstoffverbrauch ist im Vergleich zum Monatsanfang deutlich gestiegen und die Auftragslage hat sich deutlich verbessert. Obwohl die Terminalbranche in letzter Zeit von COVID-19 betroffen war, sind die Gesamtauswirkungen im Großen und Ganzen nicht erheblich und die Erholungsgeschwindigkeit nach der Entsiegelung könnte die Erwartungen übertreffen.
Zeitpunkt der Veröffentlichung: 21.07.2022
